پول فیات چیست و چگونه از تورم جلوگیری می کند؟

پول فیات چیست؟

پول فیات ارزی است که از طرف دولت صادر می شود و پشتوانه آن کالایی فیزیکی مانند طلا یا نقره نیست بلکه دولتی است که آن را صادر کرده است. ارزش پول فیات از رابطه بین عرضه و تقاضا و ثبات دولت صادر کننده حاصل می شود و نه ارزش کالایی که پشتوانه آن باشد. بیشتر ارزهای کاغذی مدرن، ارزهای فیات از جمله دلار آمریکا، یورو و... ارزهای مهم جهانی هستند.

نکات کلیدی

  • پول فیات ارزی است که از طرف دولت صادر می شود و کالایی مانند طلا پشتوانه آن نیست.
  • پول فیات به بانکهای مرکزی امکان کنترل بیشتری بر اقتصاد را می دهد زیرا آنها می توانند میزان چاپ پول را کنترل کنند.
  • اکثر ارزهای کاغذی مدرن مانند دلار آمریکا ارزهای فیات هستند.
  • یک خطر پول فیات این است که دولت ها مقدار زیادی از آن را چاپ کنند و منجر به تورم فوق العاده شود.

ارز فیات چگونه عمل می کند؟

ارز فیات فقط به این دلیل ارزش دارد که دولت این ارزش را حفظ می کند یا اینکه دو طرف معامله در مورد ارزش آن توافق می کنند. از نظر تاریخی دولت ها از یک کالای فیزیکی ارزشمند مانند طلا یا نقره سکه ضرب می کردند یا پول کاغذی چاپ می کردند که می تواند برای مقدار مشخصی از کالای فیزیکی بازخرید شود. پول فیات غیرقابل تبدیل است و نمی توان آن را بازخرید کرد.

از آنجا که ارز فیات به ذخایر فیزیکی مانند ذخیره ملی طلا یا نقره مرتبط نیست در نتیجه تورم یا از بین رفتن ارزش به دلیل تورم از دست می رود یا حتی بی ارزش می شود . اگر مردم به پول یک کشور اعتماد نداشته باشند آن پول دیگر ارزشی نخواهد داشت. به عنوان مثال این ارز با ارز پشتیبان طلا متفاوت است چرا که طلا به دلیل تقاضای طلا در جواهرات و تزئینات و همچنین ساخت وسایل الکترونیکی، کامپیوتر و وسایل نقلیه هوافضا دارای ارزشی ذاتی است.

دلار آمریکا هم ارز فیات و هم پول قانونی است که برای بدهی های خصوصی و عمومی پذیرفته می شود.

پول قانونی اساساً هر ارزی است که دولت قانونی بودن آن را اعلام کند. بسیاری از دولت ها ارز فیات صادر می کنند سپس آن را با تعیین استاندارد به عنوان بازپرداخت بدهی آن را پول قانونی می کنند.

در اوایل تاریخ ایالات متحده پول این کشور با طلا (و در برخی موارد نقره) پشتیبانی می شد. دولت فدرال با تصویب قانون بانکی اضطراری در سال 1933 اجازه تعویض ارز با طلای دولت به شهروندان را متوقف کرد. استاندارد طلا که از پول ایالات متحده با طلای فدرال پشتیبانی می کرد به طور کامل در سال 1971 پایان یافت یعنی زمانی که ایالات متحده صدور طلا به دولت های خارجی را در ازای پول ایالات متحده نیز متوقف کرد .

از آن زمان دلار آمریکا به عنوان "اعتبار کامل" دولت ایالات متحده یعنی پول قانونی برای تمام بدهی های دولتی و خصوصی شناخته می شود. اما قابل پرداخت در پول قانونی در خزانه داری ایالات متحده یا هر بانک فدرال رزرو نیست. همانطور که قبلاً چاپ اسکناس های دلار را آمریکا ادعا می کرد.

مزایا و معایب ارز فیات

مزایا

ارز فیات اگر بتواند نقش های مورد نیاز اقتصاد یک کشور در واحد پولی خود را ذخیره کند یعنی ذخیره ارزش، ارائه یک حساب عددی و تسهیل مغاملات به عنوان یک پول خوب عمل می کند.

ارزهای فیات در قرن بیستم تا حدودی مورد توجه قرار گرفتند زیرا دولت ها و بانک های مرکزی تلاش کردند اقتصاد خود را از بدترین تأثیرات رونق طبیعی و چرخه تجارت ایمن کنند. از آنجا که ارز فیات مانند طلا منبع کمیاب یا ثابتی نیست بانکهای مرکزی کنترل بسیار بیشتری بر عرضه آن دارند که این امر به آنها قدرت مدیریت متغیرهای اقتصادی مانند تأمین اعتبا، نقدینگی، نرخ بهره و سرعت پول را می دهد. به عنوان مثال فدرال رزرو ایالات متحده دو وظیفه دارد که بیکاری و تورم را پایین نگه دارد.

معایب

با این حال بحران وام مسکن در سال 2007 و بحران مالی بعدی این اعتقاد را کاهش داد که بانک های مرکزی با تنظیم میزان عرضه پول لزوماً می توانند از رکود اقتصادی یا رکود جدی از عرضه محدود طلا جلوگیری کنند.

فرصت های بیشتری برای ایجاد حباب با ارز فیات به دلیل عرضه نامحدود آن وجود دارد.

نمونه اشتباه ارز فیات از دست رفته: تورم بیش از حد

ملت آفریقای زیمبابوه مثالی از بدترین سناریو را در اوایل دهه از سال 2000 ارائه دادند. در پاسخ به مشکلات جدی اقتصادی، بانک مرکزی کشور شروع به چاپ پول با سرعتی خیره کننده کرد. این امر منجر به تورم بیش از حد شد که در سال 2008 بین 230 تا 500 میلیارد درصد بود. قیمتها به سرعت افزایش یافت و مصرف کنندگان مجبور شدند فقط برای خرید کالاهای اساسی کیسه های پول حمل کنند. در اوج بحران 100 تریلیون دلار زیمبابوه در ارز ایالات متحده حدود 40 سنت ارزش داشت.

چرا پول فیات با ارزش است؟

در مقابل پولهای مبتنی بر کالا مانند سکه های طلا یا اسکناس های کاغذی قابل بازخرید برای فلزات گرانبها، پول فیات با ایمان و اعتماد کامل به دولت صادر کننده پشتیبانی می شود. یکی از دلایل این شایستگی این است که دولت ها تقاضا می کنند که شما با پول فیاتی که صادر می کنند، مالیات بپردازید. از آنجا که همه باید مالیات بپردازند در غیر اینصورت با مجازاتهای سنگین یا زندان روبرو می شوند به همین دلیل مردم در ازای آن مالیات را می پذیرند (این امر به عنوان Chartalism معروف است). نظریه های دیگر پول مانند تئوری اعتبار نشان می دهد که از آنجا که پول رابطه اعتباری و بدهی است مهم نیست که پول برای حفظ ارزش توسط چیزی پشتیبانی شود.

چرا اقتصادهای مدرن پول فیات را ترجیح می دهند؟

قبل از قرن 20 میلادی بیشتر کشورها از نوعی استاندارد طلا یا پشتوانه کالا استفاده می کردند. با افزایش مقیاس و دامنه تجارت و دارایی بین المللی، مقدار محدود طلای خارج شده از معادن و خزانه های بانک مرکزی نتوانست با ارزش جدیدی که ایجاد می شد همگام شود و باعث ایجاد اختلالات جدی در بازارهای جهانی و تجارت شد. پول فیات به دولت ها انعطاف بیشتری برای مدیریت ارز خود، تنظیم سیاست های پولی و ثبات بازارهای جهانی می دهد. همچنین امکان ذخیره جزئی را برای بانکداری فراهم می کند که به بانک های تجاری امکان می دهد مقدار پول موجود را برای تأمین تقاضای وام گیرندگان ضرب کنند.

امروزه تقریباً هر کشوری پول قانونی دارد که ارز فیات است. در حالی که شما می توانید طلا و سکه های طلا را بخرید و بفروشید این امر به ندرت در عوض یا برای خریدهای روزمره مورد استفاده قرار می گیرد و بیشتر به عنوان دارایی قابل جمع آوری یا پس انداز است. ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین در دهه گذشته به عنوان چالشی برای تورم ماهیت ارزهای فیات ظهور کرده اند. اما علیرغم افزایش علاقه و پذیرش به نظر نمی رسد که این دارایی های مجازی به معنای سنتی "پول" بودن باشند.

آیا پول فیات فقط از تورم بیش ازحد جلوگیری میکند؟

تاکنون بیشتر کشورهایی که پول مالی دارند فقط تورم متوسطی را تجربه کرده اند که طی چند دهه گذشته به طور متوسط ​​کمتر از 2٪ در سال بوده است. در واقع داشتن سطح پایین تورم ثابت به عنوان یک عامل مثبت یا رشد اقتصادی و سرمایه گذاری تلقی می شود زیرا مردم را ترغیب می کند پول خود را به کار بیاندازند تا اینکه بیکار بمانند و قدرت خرید را به مرور از دست بدهند. در حالی که دولت ها توانایی نظری در چاپ تعداد "بی نهایت" واحد پول فیات را دارند اما به طور معمول این کار را نمی کنند. داشتن ارز نسبتاً قوی و پایدار نه تنها وظیفه اکثر بانک های مدرن مرکزی است بلکه ارز سریعاً کاهش یافته برای تجارت و به دست آوردن منابع مالی مضر است. علاوه بر این مشخص نیست که آیا تورم های بزرگ ناشی از "چاپ زیاد" پول است یا خیر. در حقیقت تورم های بزرگ در طول تاریخ رخ داده است. حتی زمانی که پول بر اساس فلزات گرانبها بود. همه ابر تورم های معاصر با شکست بنیادی در اقتصاد تولید واقعی و یا بی ثباتی سیاسی در کشور آغاز شده اند.